Due Diligence

Unter Due Dilligence versteht man die sorgfältige, systematische und detaillierte Erhebung, Prüfung und Analyse von Daten einer Investition.

Die Initiative zur Due Dilligence kann analog zur Transaktionsinitiative sowohl vom Käufer als auch vom Verkäufer der Immobilie, des Unternehmens oder der Beteiligung ausgehen. Im Kauf- bzw. Verkaufsprozess folgt die Due Dilligence der Identifizierung des Akquisitionsobjekts bzw. der Käufer und der Klärung des Verkaufs- bzw. Kaufsinteresses.

Die Due Dilligence nimmt i.d.R. und je nach Portfoliogröße einen Zeitraum von etwa sechs Wochen bis sechs Monaten in Anspruch und ist meist in Phasen gegliedert, um den Informationsaufwand im Falle einer negativen Beurteilung zu reduzieren.
Sie beginnt sie mit einer Grobanalyse (Screening) und geht bei positiver Beurteil in die Feinanalyse über. In dieser Phase werden von uns intensive Gespräche mit dem Management und Besichtigungen der Objekte mit Technikern vor Ort durchgeführt.

Die Ergebnisse der Due Dilligence werden in einem abschließenden Bericht festgehalten.

Finanzlage und Reporting:
Financial Due Dilligence entspricht im Wesentlichen einer Analyse des internen und externen Rechnungswesen und Controlling zur Beurteilung der finanziellen Situation. Die Informationen stammen hauptsächlich aus Bilanzen, Gewinn- und Verlust-rechnung sowie Kapitalflussrechnung. Hierbei kommt es auch zu einer Betrachtung der Bilanzpolitik, Qualität des Reportings, Transparenz in der Berichterstattung, Finanz-struktur, Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Kapitalstruktur, Liquidität, Finanzierungsmöglichkeiten und -kosten.

Marktstellung und Zukunftsentwicklung:
Die Business Opportunity oder Market Due Dilligence beurteilt einerseits aktuelle strategische Aspekte wie die Qualität des Stammgeschäfts, Stellung innerhalb der Branche, und Selling Proposition. Andererseits wird auch versucht, die zukünftigen Entwicklungen des Marktes, mögliche Chancen und Risiken abzuschätzen.

Divestmentmöglichkeiten:
Die Exit-Due Dilugence gewinnt vor allem im Bereich der Immobilien aufgrund der hohen Bedeutung des Exits an Wichtigkeit. Hierbei wird analysiert, welche Exitkanäle und unter welchen Bedingungen diese zur Verfügung stehen.

technische Due-Diligence:
Rechtliche Aspekte:
Steueraspekte: